J. M. Marín Diazaraque, E. Romero Ramos, H. Veiga
Proponemos una mejora a una importante contribución existente que propone una especificación general del apalancamiento. Al incorporar un proceso autorregresivo heterogéneo conocido por su estructura multiescala intuitiva, nuestra modificación no solo captura la persistencia del apalancamiento a lo largo del tiempo, sino que también simplifica el proceso de estimación y mejora la interpretabilidad. Los estudios de simulación muestran que nuestra modificación replica de manera efectiva tanto el apalancamiento como su propagación. Además, utilizamos la clonación de datos para la estimación de parámetros, lo que aumenta la precisión y la eficiencia computacional para muestras finitas. Nuestro análisis empírico de varias series de retorno financiero muestra que esta mejora conduce a un desempeño robusto dentro y fuera de la muestra, lo que convierte al modelo en una herramienta práctica y perspicaz para modelar la dinámica del apalancamiento en los mercados financieros.
Palabras clave: Data cloning, HAR, Leverage, Propagation, Stochastic Volatility
Programado
Inferencia bayesiana para modelos económicos
11 de junio de 2025 10:30
Sala de prensa (MR 13)